アナリストによると、投資家はAI取引がエヌビディアのジェンセン・ファン氏とその寛大さに依存していることを懸念しています。
アジアの半導体メーカーの株価が下落しています。これは、AI取引に関する懸念が続いているためです。
投資家は、ジェンセン・ファンCEOの退任がエヌビディアのAIブームへの資金供給意欲を弱めるのではないかと危惧しています。これは、グローバル市場で最も混雑した取引に対する新たな圧力点となっています。
市場では、エヌビディアが異なる指導者の下でデータセンターの資金調達戦略から手を引くことになれば、AIブーム自体が勢いを失うとの懸念が広がっています。
「彼はエヌビディアの顔であり、エヌビディアはAI構築の最前線にいる」と、シドニーのファンドマネージャーであるテン・キャップのリードポートフォリオマネージャー、ジュン・ベイ・リウ氏は述べました。
不安感とエヌビディア株の時間外取引での8%の下落により、ナスダック100先物はアジア市場で約1%下落しました。
しかし、エヌビディアはまた、より強力なチップの需要を予測し、株式投資やその他の約束を通じて自社の顧客に数十億ドルを投じることで、先導者であり資金提供者にもなっています。
「エヌビディアの信用支援があるからこそ、多くのAIハイパースケーラー取引が可能になる」と、シノヴァス証券の投資部門シニアバイスプレジデント、クリストファー・ブラウン氏は述べました。「エヌビディアの指導力や規制上の立場が損なわれた場合、その支援がどうなるのか、またエヌビディア自身がさらなる保証を拡大する意欲が制約されるかもしれません。」
「ジェンセン氏が退任したとしても、次の12〜18か月の収益が突然消えるとは思いません」と、フューチャラム・エクイティーズのチーフマーケットストラテジスト、シェイ・ボロール氏は述べました。
「私がより懸念しているのは次の10年間です。ジェンセン氏は単なるエヌビディアのCEOではなく、顧客が気づく前にコンピューティングの方向性を一貫して見極めてきた人物だからです」と述べました。
「その戦略的ビジョンを置き換えることは、非常に大きな課題です。」
エヌビディアの株価が下落し、一部の企業は影響を受けましたが、すべてではありません。
ファン氏の退任や役割の縮小は、彼が共同設立し、30年以上にわたって築き上げた約4兆ドルの半導体メーカーのトップに空白を生むことになります。
「最終的にファン氏が退任した場合、トレーダーは2つの疑問が解決されるまで株価に割引を適用せざるを得ません。誰が指揮を執るのか、新しい指導者の下で戦略がどのように変わるのかです。その答えが出るまで、不確実性自体が株価の評価方法となります」と、ダイレクションの資本市場責任者、ジェイク・ビーハン氏は述べました。
アジアの半導体メーカーの株価は、エヌビディアとAI関連の支出ブームとともに急騰しましたが、最近では資金調達コストや需要見通しに対する懸念から下落しました。
エヌビディアは、最近の決算報告で1,645億ドルの財務コミットメントをリストアップしており、オハイオ州にあるOpenAIデータセンターの責任は1,050億ドルに上限が設けられ、リースやその他の容量保証は500億ドルを超えています。
同社はまた、Claudeチャットボットの開発者であるAnthropicの新規株式公開の投資家の1人でもあります。今月の上場は、AI関連の投資家の食指を試す場となる予定です。
「エヌビディアの主要な資産は、その先進的なGPUであり、市場において実際に代替品は存在しません」と、フラッドラインズ・リサーチの創設者、アンナ・ウー氏は述べました。「AI取引はその需要に依存しており、個人に依存しているわけではありません。」
しかし、来週の決算報告では、指導力や戦略、ファン氏の下で形成された販売見通しが、後継者の下でも維持されるかどうかに注目が集まることは避けられません。
【用語解説】
– エヌビディア（Nvidia）：アメリカの半導体メーカーで、特にGPU（グラフィックスプロセッシングユニット）の開発で知られています。
– AIハイパースケーラー：大規模なデータセンターを運営し、人工知能技術を用いて計算能力を提供する企業やサービスを指します。
– OpenAI：人工知能の研究と開発を行う非営利団体で、AIの安全な利用を目指しています。